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Los principales indicadores sobre el PIB, la inversión residencial, la tasa de desempleo, los gastos personales y el índice de precios al consumidor apuntan a una recesión en los EE. UU. este año, pero ¿cuán tranquilo y duradera será? ¿Y cómo afectarán estos factores al mercado de la industria de camiones y equipos comerciales?
Una discusión sobre estos temas formó la almohadilla del seminario web “Comprender la dinámica del mercado que influye en la industria de camiones de trabajo en 2023”, presentado por el economista de NTEA Steve Latin-Kasper el 11 de enero.
Aquí están los puntos secreto.
El PIB será cenizo, pero ¿cuándo?
El año pasado se caracterizó por un crecimiento del PIB inesperadamente resistente en el tercer trimestre. Se calma que el cuarto trimestre de 2022 muestre un crecimiento del PIB más paulatino, dijo Latin-Kasper, director sénior de datos e investigación de mercado de NTEA, la asociación para la industria de camiones de trabajo.
Avanzando con destino a 2023, existe consenso de que en algún momento el PIB se estancará a levemente cenizo en comparación con 2022, aunque el momento está en duda: algunos dicen que los dos primeros trimestres, mientras que otros están empujando la recesión más allá.
No obstante, se calma un crecimiento en los otros trimestres, por lo que para 2023 en común, el PIB estará a la par o levemente por encima de las cifras de 2022.
El mercado profesional seguirá adecuado
Latin-Kasper señaló que EE. UU. ya se dirigía a una recesión en el cuarto trimestre de 2019 antiguamente de que llegara la pandemia. Hizo remisión a cómo los datos de reclamos de seguro de desempleo fluctuaron en conjunto tanto en el cuarto trimestre de 2019 como en el cuarto trimestre de 2022.
“(Esto) nos dice que, desde la perspectiva del mercado profesional, volvimos a apreciar lo que estábamos sintiendo en el cuarto trimestre de 2019”, dijo. “Antaño de la pandemia, ya estábamos experimentando los problemas asociados con un mercado profesional adecuado”.
Las solicitudes de desempleo se sitúan en torno al 3,7 %, a partir de la momento del seminario web. Eso está en, o en efectividad por debajo de la tasa de pleno empleo, dijo. Se calma que las reclamaciones aumenten, pero no mucho.
La inflación se suaviza, pero las tasas de interés se mantienen altas
La tasa de desempleo tiene un sensación inverso sobre la inflación: cuando sube el desempleo, víctima la inflación y al contrario.
La tasa de inflación alcanzó un pico de poco más del 9% cerca del final del segundo trimestre de 2022 y ha estado cayendo desde entonces. (La tasa de inflación cayó por sexto mes consecutivo en diciembre a 6,5% anual).
Esta es una buena anuncio, pero aún no lo suficientemente buena como para mover la saeta en las tasas de interés. La Reserva Federal no dará marcha antes a posibles aumentos de la tasa de interés hasta que la inflación disminuya a la tasa objetivo de la Reserva Federal del 2% al 3%. Es probable que esto no suceda hasta al menos la medio de 2023 o hasta el tercer trimestre, dijo Latin-Kasper.
El mercado de camiones creció, pero la inflación impulsó las ganancias
Al observar la valoración del mercado de la industria de equipos y camiones comerciales en términos de dólares, Latin-Kasper mostró que el mercado aumentó de $ 146 mil millones en envíos en 2021 a aproximadamente $ 158,6 mil millones en 2022 y se calma que aumente a casi $ 170 mil millones para 2023. Este crecimiento sin bloqueo, se sostén predominantemente en los precios más altos de los vehículos impulsados por la inflación.
En unidades, se calma que 2022 finalice el año sin cambios en comparación con 2021. Si aceptablemente 2023 agregará otros $ 10 mil millones al mercado, solo en torno a del 4% será un crecimiento de unidades, y el resto se debe a la inflación.
Ventas de camiones en tendencia al ascenso, furgonetas rezagadas
Los datos mensuales de ventas y envíos de OEM muestran tendencias recientes positivas, aunque varían según los grupos de clase.
Las clases 2 a 5 experimentaron cambios de yo-yo antiguamente de la pandemia, y luego la pandemia produjo valles y picos aún mayores. Los envíos de 2 a 5 han tenido una tendencia positiva desde el primer trimestre de 2022. Al observar la límite de almohadilla del cambio porcentual anual, Latin-Kasper calma que las ventas y envíos de 2 a 5 crucen a país positivo en el segundo trimestre de 2023.
Los datos de ventas de Clase 6 a Clase 8 muestran una caída similar antiguamente de la pandemia, pero una caída más dramática en 2020 y una recuperación más inmediata. Cuando se produjeron interrupciones en la esclavitud de suministro, las clases 6 a 8 nunca descendieron por debajo de la límite de almohadilla. Latin-Kasper calma que 2022 termine esencialmente sin cambios en relación con 2021 con un crecimiento continuo en este segmento hasta 2023, seguido de una disminución de las ventas y los envíos.
El segmento de furgonetas comerciales se vio más afectado por la descuido de disponibilidad de semiconductores y piezas, ya que la situación obligó a los fabricantes de equipos originales a estacionar decenas de miles de furgonetas. A medida que las piezas estuvieron disponibles, los envíos salieron en trozos.
Las ventas y los envíos de furgonetas han tenido una tendencia al ascenso desde principios de 2022, pero la tendencia secreto es que la demanda aún está muy por delante de la ofrecimiento. Por lo tanto, no se calma que el segmento de camionetas calibre la límite de almohadilla de ventas antedicho a la pandemia de 30,000 unidades por mes durante algunos primaveras.
Con respecto a las ventas y los envíos en común, “la buena anuncio es que estamos saliendo del fondo”, dijo Latin-Kasper. “Las ventas y los envíos están volviendo a la dirección correcta”.
Precios de las materias primas una bolsa mixta
Latin-Kasper demostró los movimientos de precios de varios productos básicos, incluidos el diésel, el hoja y la vivienda.
Los precios del diésel aumentaron drásticamente en 2022 y solo recientemente se han limitado levemente. Los aumentos de precios del flete no han seguido el ritmo del diesel, lo que ha limitado los márgenes de lucro de los transportistas.
Este apretón normalmente haría que los transportistas lo pensaran dos veces antiguamente de comprar tractores nuevos, pero la demanda está muy por delante de la ofrecimiento, y seguirá así hasta 2023, que esta dinámica no es tan impactante como lo sería de otra modo.
Los precios del hoja, un buen indicador de cómo es probable que se muevan los precios al consumidor, han tenido una tendencia a la víctima, aunque con un repunte alcista conveniente a la extirpación ruso-ucraniana. Se calma que los precios caigan a los promedios de 2018-2019 a mediados de 2023.
Los inicios de viviendas ya han caído abruptamente y tocarán fondo en 2023, ya que el aumento de las tasas de interés reduce la capacidad de los compradores de vivienda por primera vez para ingresar al mercado. La recuperación se producirá con destino a finales de año.
Sin bloqueo, el mercado de unidades multifamiliares se está manteniendo asaz aceptablemente, ya que esas estructuras son necesarias para el mercado de locación desatendido, dijo Latin-Kasper.
Crecimiento pequeño en las ventas de chasis para 2023
La perspectiva mensual de ventas de chasis OEM de NTEA actualmente calma que 2022 sea plano en común en comparación con 2021. En cuanto a las ventas por segmento de chasis, los grandes ganadores del crecimiento en 2022 fueron los chasis desmontados y recortados (11,5 % y 14,2 % frente a 2021), unido con Class 8 tractores (11,1%). Las furgonetas comerciales (-9,6%) se vieron especialmente afectadas negativamente.
El pronóstico para 2023 exige que las ventas crezcan aproximadamente un 4% en común. Se calma que el crecimiento se desacelere a 2,5% y 4,5% en los segmentos de tiras y cutaway, mientras que los segmentos convencionales y cabover (6% y 4%) acelerarán el ritmo.
Las mejoras en la esclavitud de suministro tendrán un sensación positivo enorme en el segmento de furgonetas comerciales en 2023, con un crecimiento esperado del 7,5 %. (Teniendo en cuenta nuevamente que las ventas de camionetas tardarán mucho más en normalizarse). Los segmentos de clase de peso de más rápido crecimiento para 2023 serán las Clases 4 y 5, seguidas por las Clases 2 y luego la 8.
En términos de una visión más amplia de las nuevas matriculaciones de camiones comerciales, se calma un crecimiento paulatino hasta 2026.
La reincorporación demanda supera los aspectos negativos
Latin-Kasper presentó cómo las perspectivas de consenso sobre los principales indicadores han cambiado desde hace seis meses. Los pronósticos actualizados de varias fuentes, como la Asociación Doméstico de Caudal Empresarial (NABE), han tenido una tendencia negativa desde entonces.
Por ejemplo, la perspectiva de NABE en junio de 2022 predijo un crecimiento del PIB del 2,1% en 2023. El pronóstico actualizado predice un crecimiento del 0,3%.
Sin bloqueo, el Paraíso no se está cayendo, ya que el mercado está plagado de factores atenuantes: la inflación ha superado el pico y se encuentra en una irresoluto descendente, aunque esperamos estar en un entorno de tasas de interés al ascenso durante al menos el tercer trimestre de este año.
Si aceptablemente es probable que las tasas de crecimiento de los gastos de consumo y de caudal se desaceleren, no serán negativas.
El desempleo sigue siendo inusualmente bajo, lo que es una protección contra una recesión en toda regla. Sin bloqueo, los desequilibrios del mercado profesional siguen siendo un problema a holgado plazo, ya que menos personas ingresan a la fuerza profesional y los Baby Boomers se jubilan.
Como China es un importante proveedor de OEM, los cierres de plantas conveniente a Covid podrían tener un sensación cenizo, pero en este momento es una probabilidad víctima. La incertidumbre política con la extirpación Rusia-Ucrania sigue siendo un signo de interrogación.
Latin-Kasper concluyó reafirmando que la próxima recesión será superficial y de corta duración. Los trimestres de crecimiento en 2023 superarán los trimestres negativos, lo que producirá una comparación levemente positiva en común con 2022.
“(Esta es) con suerte, la parte final del acto de reequilibrio en el que hemos estado involucrados desde que la pandemia golpeó en marzo de 2020”, dijo.
Lo que es más importante, la demanda de la flota todavía está muy por delante de la ofrecimiento. La disponibilidad del chasis es negativa, aunque se está recuperando. “Las cadenas de suministro están mejorando, pero más lentamente de lo que cualquiera de nosotros quisiera”, dijo Latin-Kasper.
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